商铺无产权
个体工商户“借鸡生蛋”
山西人张蕊(化名)在泺口做服装批发生意十几年了,她从去年开始使用商铺租赁权作质押,从小额贷款公司贷款,授信额度是50万元。这种贷款的利息按天计算,货款周转到位后,随时还款随时停止计息。
上个月,张蕊从鲁信小额贷款公司(下称“鲁信小贷”)借了一笔10万元贷款,打给上游服装厂。不想第二天,下游商场的一笔货款到位。张蕊随即将还了贷款,只支付了一天62元的利息。张蕊笑称,自己是“借鸡生蛋”。由于经营稳定、信用状况良好,今年,张蕊该类贷款的授信额度被提高到70万。
商铺租赁权质押贷款业务,是鲁信小贷于去年初推出的一项业务,前期主要针对泺口服装批发市场。鲁信小贷副总经理李百静介绍,泺口服装批发市场的商户多只有商铺租赁权。不过,这些商铺的租期较长,有些甚至长达20年,租期内商户自用或转租的收益可预见。
从贷款风险的角度看,商铺租赁权质押只能算是辅助手段,租赁权变现并不方便。虽然商户的商铺租赁合同质押于小贷公司,但后者并未到相关部门做备案公证。而李百静则表示,小贷公司的风险控制并不依赖租赁权的变现能力。产品创新的前提是信用考察,对商户信用状况详尽的调查是风控的核心。“最好的风控应在贷前,而非违后追偿。”李百静说,个体工商户没有规范的财务报表,但商户都有记账的账本,“业务做多了,账本的真假一眼就能看出来。”
针对账本,鲁信小贷还会抽查银行流水。“即使商户只收现金,也会定期到银行存钱,把银行流水和账本对照着看,也能看出真假。再辅以随机抽查6个月水电费,基本就能判断商户经营是否正常。”李百静说,“这些调查很难造假。账本和银行流水完全匹配十分困难,商户也不知道会抽到哪个月的水电费,造假的可能性很低。”
由于鲁信小贷的严格考核,目前运行一年半的商铺租赁权质押贷款,未出现逾期。
抵押资产不够用
商标权拿来“凑”
我国拥有世界第一的有效注册商标数,但其作为贷款质押物的作用远未发挥出来。不过,作为“金融正规军”的补充,机制更灵活的小额贷款公司已开始探索无形资产质押融资方式。
鲁商小贷2011年便采用利用商标权进行质押贷款的方式。记者了解到,鲁商小贷简化了银行商标质押贷款流程,除著名商标可质押外,中小微企业也可以此申请贷款。
2011年3月,济南市某茶叶产销公司为提升公司产品的市场占有率,需同期在济南市内几个大型茶叶市场集中宣传、铺货,急需补充一笔流动资金。但该企业土地、房产等有形资产已在银行办理抵押贷款。
鲁商小贷对其调查时发现,该企业在日照有一处茶园并注册了商标专用权。并且,该商标在同业中已有一定的影响力。因此,鲁商小贷采用商标权质押贷款的形式为企业融资。经双方协商,引入北京一所专业评估机构对其商标价值评估。经评估,该公司茶叶商标专用权价值为2000万元。
最终,鲁商小贷给予该茶企350万元额度授信。此时,鲁商小贷注册资本为7000万元,按照监管要求,同一借款人的贷款余额不得超过小贷公司资本净额的5%,350万元已是小贷公司对该企业的贷款额度上限。
鲁商小贷运营部主管王琪鹭表示,评估中小微企业的商标是否具有质押价值,主要考量所属行业、产品、市场推广度、品牌投入、品牌发展潜力等方面的指标。
若出现违约,如何处置商标专用权?王琪鹭表示,公司会首先分析违约原因,优先选择帮助客户解决经营中的困难；出现不能解决的困难时,才会选择法律途径。同时,她也表示,中小企业对商标和品牌的重视程度,是左右该业务推广的重要因素。
截至目前,已有4家中小微企业通过商标质押权成功向鲁商小贷融得短期补充资金,累计融资额达700万元。
■记者手记
从上述两个案例不难看出,无形权益作质押贷款,需有强大的贷前审查支撑。从风控的角度看,这两类质押权益更多是辅助作用,其真正意义或许在于促使小贷公司风控更加谨慎合规。用小贷公司负责人的话说,关键还在于企业、商户是否为正常经营融资。
和银行相比,小贷公司在创新抵押、质押方式上特点更鲜明。银行往往更关注的违约后抵押、担保的变现能力。小贷公司则更擅长风控前置,更看重贷前审查。文中两类无形权益质押贷款,实质上并没有成熟的变现机制。但两类业务尚无逾期,这说明贷前审查做得足够好,抵押权益的变现能力不会成为大问题。
记者在采访时不只一次听到企业抱怨,许多企业的机器设备因不易变现,被银行排斥于有效抵押物之外。仰仗灵活的贷前审查,小贷公司不仅能绕开贷款材料审核上的机械、呆板,并且规避了处置抵押资产的高成本。结合“利率市场化”已成大势所趋,商业银行的风控思路或许需要变一变了。一个长于贷前调查的小贷公司的负责人曾“底气很足”地告诉记者,其实他们并不看重“抵押物”。
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来源：大众日报
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